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    Blockchain-Anwendungsfälle: Prognosemärkte

    Einführung

    Wenn Sie über die Begriffe Blockchain und Märkte im selben Satz stolpern, denken Sie zweifellos an das boomende Ökosystem von Börsen, die den cryptocurrency Handel. Blockchain technology Die Blockchain-Technologie ist jedoch unglaublich vielseitig und ermöglicht es, darauf Märkte aller Art aufzubauen.

    Bei finanziellen Vermögenswerten kann es sich entweder um physische Objekte (greifbar) oder um digitale Güter (immateriell) handeln. Aber unabhängig von der Art gibt es für Vermögenswerte, die einen Wert haben, einen potenziellen Markt.

    In diesem Artikel werfen wir einen Blick auf eine besondere Art von Markt, der erheblich von der Blockchain-Technologie profitieren könnte – Prognosemärkte.

    Was sind Prognosemärkte?

    Ein Prognosemarkt ist ein spekulativer Markt, auf dem die Teilnehmer nicht mit Optionen oder Kryptowährungen handeln, sondern mit Informationen. Konkret wetten die Anleger an Prognosemärkten auf den Ausgang zukünftiger Ereignisse.

    Dabei kann es sich um jedes denkbare Ereignis handeln (vorausgesetzt natürlich, dass ein Makler bereit ist, es aufzulisten). Nehmen wir das Beispiel einer Frage mit einem Ja/Nein-Ergebnis: Wird bis 2025 ein Zug von den USA nach Europa fahren?

    Hier gibt es zwei Möglichkeiten. Entweder er wird kommen oder nicht. Wenn Sie davon überzeugt sind, dass ein solcher Zug in den nächsten fünf Jahren nicht in Betrieb gehen wird, könnten Sie eine Reihe von Nullverträgen kaufen. Diese könnten irgendwo zwischen $0 und $1 kosten.

    Wenn der Zug bis zum Stichtag nicht fährt, können „No“-Verträge für 1 $ eingelöst werden, und „Yes“-Verträge haben keinen Wert. Umgekehrt gilt: Wenn der Zug fährt, dann sind „No“-Verträge nichts wert, während „Yes“-Verträge 1 $ wert sind.

    In der Zwischenzeit wird der Wert schwanken, wenn sich die Marktstimmung ändert und neue Informationen verfügbar werden. In unserem obigen Beispiel könnten die Preise für Nein-Verträge beispielsweise steigen, wenn sich die Unterwassertunnel-Technologie nicht weiterentwickelt, während die Frist näher rückt. Die Ankündigung, dass ein großes Unternehmen die Einführung dieses Zuges für 2024 plant, könnte jedoch zu einem Preisanstieg bei den Ja-Verträgen führen.

    Es scheint sich um einen normalen spekulativen Markt zu handeln. Die Teilnehmer kaufen Verträge in der Hoffnung, dass sie im Laufe der Zeit an Wert gewinnen. Aber Prognosemärkte sind weit entfernt von einer durchschnittlichen Spekulationsplattform. Richtig eingesetzt, können sie leistungsfähige Prognoseinstrumente sein.

    Warum sind Prognosemärkte nützlich?

    Wenn ein Marktteilnehmer eine Wette platziert, hat er wahrscheinlich einige Kenntnisse, die seine Entscheidung beeinflussen. Anders als bei normalen Glücksspielen gibt es externe Faktoren, die die Wahrscheinlichkeit bestimmter Ergebnisse beeinflussen.

    Kluge Investoren werden sich informieren, und Experten werden sich einbringen. Diejenigen, die über Insiderwissen verfügen oder mit der Materie vertraut sind, werden in die Verträge investieren, von denen sie glauben, dass sie am ehesten einen höheren Wert haben werden. Kurz gesagt: Prognosemärkte dienen als Aggregatoren von Informationen.

    Wenn in unserem Beispiel eines kontinentübergreifenden Zuges keine Kontrakte zu 0,90 $ und ja-Kontrakte zu 0,10 $ gehandelt werden, bedeutet dies, dass relativ wenige Menschen an den Erfolg des Konzepts glauben. Die kollektiven Erkenntnisse des Marktes haben sich in den Daten niedergeschlagen, da für diejenigen, die über Informationen verfügen, ein wirtschaftlicher Anreiz besteht, ihr Wissen zu „melden“.

    Prognosemärkte zeichnen sich durch das Zusammentragen und Darstellen von Informationen aus. Sie funktionieren nach dem Prinzip, dass die Weisheit der Masse immer besser ist als die Daten, die nur einigen wenigen Experten bekannt sind. Durch die Untersuchung dieser Märkte können Interessengruppen in allen Branchen – von der IT bis zu den erneuerbaren Energien – davon profitieren, dass sie verstehen, was das Ökosystem für wahrscheinlich hält. Mehr noch, die Märkte sammeln Informationen, um sich ein genaues Bild von zukünftigen Ergebnissen zu machen.

    Befürworter glauben sogar, dass Prognosemärkte als Kerntechnologie für eine neue Form der Demokratie, die so genannte Futarchie, dienen könnten.

    Wir brauchen auch keine Ja- und Nein-Verträge zu haben. Wir können beliebige, sich gegenseitig ausschließende Ergebnisse verwenden – ein beliebtes Beispiel ist das einer Präsidentschaftswahl. Angenommen, zwei Kandidaten, Kandidat A und Kandidat B, treten gegeneinander an. Wettende könnten Verträge auf Kandidat A kaufen, wenn sie glauben, dass Kandidat A gewinnen wird, und andernfalls auf Kandidat B.

    Prognosemärkte und Blockchain-Technologie

    Prognosemärkte können sehr wohl ein hervorragendes Instrument sein, aber ihr Wertbeitrag könnte erheblich gesteigert werden, wenn sie dezentralisiert würden. Zentralisierte Plattformen bieten heute nur ein begrenztes Angebot – sei es aufgrund lokaler Vorschriften oder weil die Eigentümer nicht bereit sind, bestimmte Verträge aufzulisten. Letztlich müssen die Nutzer dem Betreiber einer solchen Plattform vertrauen und zusätzliche Gebühren für die Inanspruchnahme ihrer Dienste zahlen.

    Das herkömmliche zentralisierte Modell kann durch dezentralisierte Alternativen mit einem Blockchain-basierten Ansatz ersetzt werden. Dies kann viele Vorteile bieten, wie z. B. Zensurresistenz, eine geringere Anzahl von Vermittlern und bessere Zugänglichkeit.

    Widerstand gegen die Zensur

    Etablierte Prognosemärkte werden in der Regel von einer einzigen Partei betrieben. Das bedeutet, dass Einrichtungen wie staatliche Behörden oder böswillige Akteure sie leicht abschalten können. Dezentralisierte Plattformen können nicht so leicht abgeschaltet werden.

    Bei intelligenten Verträgen gibt es diese einzige Schwachstelle nicht mehr. Jeder Knoten im Netzwerk führt den Code aus. Sollten die Verträge auf eine bestimmte Weise aufgebaut sein, kann kein Nutzer die Programme, die dem Markt zugrunde liegen, ändern oder löschen.

    Keine Zwischenhändler

    Blockchains benötigen keine Verwalter. Da die Arbeit, die traditionell von Dritten erledigt wird, in automatisierten Code ausgelagert wird, besteht keine Notwendigkeit mehr für Vermittler. Die Nutzer interagieren direkt mit intelligenten Verträgen, d. h. sie zahlen keine Gebühren an Dritte (wie es bei einer zentralisierten Plattform zu erwarten wäre). Dadurch entfällt auch ein gewisses Gegenparteirisiko, da der Nutzer niemandem mehr traut.

    Erlaubnisfrei

    Mit dezentralen Prognosemärkten können Einzelpersonen auf der ganzen Welt Wetten platzieren oder Verträge erstellen, die für Nutzer auf der ganzen Welt verfügbar sind. Geografische und regulatorische Beschränkungen, die frühere Plattformen plagten, könnten kein Problem mehr darstellen.

    Die Macht der Blockchain-Orakel

    Wenn es keinen Broker und keine zentrale Instanz gibt, wie kann man dann feststellen, welches Ergebnis zum Zeitpunkt des Ablaufs eingetreten ist?

    Wir bräuchten hier eine Art „Wahrheits“-Mechanismus – und genau hier blockchain oracles ins Spiel kommen. Wir wollen auf eine Datenquelle zurückgreifen können, die uns mit Gewissheit sagt, ob ein Ergebnis eingetreten ist oder nicht. Hierfür gibt es eine Handvoll möglicher Ansätze.

    Am einfachsten wäre es, eine Website oder einen Feed eines Drittanbieters anzuzapfen, aber das untergräbt den Nutzen einer Blockchain grundlegend. Schließlich hätte der Dritte die Kontrolle über die Ergebnisse – er könnte sich entscheiden, zu seinem eigenen Vorteil zu lügen oder zur Zielscheibe von Betrugsversuchen zu werden.

    Eine andere Möglichkeit besteht darin, den Nutzern einen finanziellen Anreiz zu bieten, wahrheitsgemäß über Ereignisse zu berichten. Es können Einsatzmechanismen implementiert werden, die von den Nutzern verlangen, dass sie Token für die Meldung einsetzen. Wenn sie korrekt berichten, erhalten sie eine Art von Vergütung. Versuchen sie jedoch zu betrügen, verlieren sie ihren Einsatz. Dieses Modell wird von Augur, der ersten Blockchain-Plattform für Prognosemärkte, zur Streitbeilegung verwendet. Andere, wie Gnosis, ermöglichen es den Nutzern, aus einer Reihe von zentralen und dezentralen Lösungen zu wählen.

    Die Verwendung von Blockchain-Orakeln in Prognosemärkten ist ein relativ neues Konzept. Da es sich um eine neu entstehende Technologie handelt, müssen wir erst noch herausfinden, welche Form des Orakels am besten für die verschiedenen Arten von Prognosemärkten geeignet ist. Letztes Jahr, Binance Research einen Bericht zu diesem Thema veröffentlicht. Darin wurden ein Design Flaw Attack und andere Schwachstellen in einer der beliebtesten Implementierungen von Prognosemärkten festgestellt.

    Abschließende Gedanken

    Prognosemärkte sind ein spannendes Instrument für Wetten auf künftige Ergebnisse, aber sie sind auch ein ausgeklügeltes Instrument, um zuverlässige Informationen über praktisch alles zu erhalten. Durch finanzielle Anreize für Einzelpersonen, ihr eigenes Wissen auf einem Markt zu teilen, können wir Einblicke in soziale, industrielle und politische Trends gewinnen.

    Derzeit verhindern die Unzulänglichkeiten zentralisierter Plattformen, dass Prognosemärkte ihr wahres Potenzial ausschöpfen können. Aber das könnte sich mit dezentralen Alternativen ändern. Da immer leistungsfähigere Orakel entwickelt werden, könnte die Blockchain-Technologie einen nachweislich fairen Code beherbergen, der nicht manipuliert werden kann.

    Lesen Sie den Originalartikel hier.